4 anledningar varför alla bör handla med stopp

En röd stoppknapp som står för "handla med stopp"

En traders bästa vän, är och kommer alltid förbli stoppen. I marknaden, som är ständigt föränderlig med miljontals andra aktörer, kan man aldrig veta i förväg vad som kommer hända. Men det behöver du inte heller veta, om du handlar med stopp.

” Those who trade without stops, eventually stop trading” – Mark minervini

Att handla med en stopp, kommer med många fördelar. Låt oss gå igenom några anledningar till varför man bör handla med stopp, oavsett strategi.

Kalkylerad risk

En stopp fungerar likt en försäkring och är till för att skydda nedsidan vid oförväntade händelser.

För att få bästa effekten av en stopp, bör stoppnivån tänkas ut och placeras redan innan positionen tas. Anledningen till varför man skall placera ut stoppen innan positionen tas, är för att man skall vara så objektiv som möjligt vid beslutstagendet. När man sätter stoppen, bestämmer man hur stor risk man vill ta för att få se utfallet.

Inga frågetecken

Har man en förutbestämd stopp, så är det det som gäller oavsett vad som händer. Orsaken bakom t.ex. aktiens nedgång är helt irrelevant.

Inga känslor inblandade

Ett vanligt problem bland främst investerare, är att de har en emotionell anknytning till sina investeringarna. Detta kan leda till en rad olika problem, speciellt när det kommer till att sälja något som de ägt och trott på länge.

Men en förutbestämd stopp är detta inget problem då alla känslor åsidosätts.

Du kan räkna på det

Har du en bestämd nivå där du tar förlusten, så kan du också räkna på om risken i relation till potentiell avkastning går ihop. Genom att också väga in din hitratio för strategin.

Går inte matematiken ihop, måste någon parameter ändras. Den enda parametern man verkligen kan påverka för att få kalkylen att gå ihop, är just risken.

Annonser

Stoppfesten fortsätter!

Börsen fortsätter inte helt oförväntat sin resa nedåt, vilket sätter press på många av mina aktier.

Idag gick ytterligare några stoppar i depån. Vissa blodigare än andra. Efter idag är jag endast 35% investerad och några procent av dem består av en hedge.

Som det ser ut just nu, så är jag inte direkt orolig framöver. Det är och känns faktiskt rätt skönt att bli utstoppad på detta viset. Då min riktiga ”semester” faktiskt börjar när jag är helt likvid, utan aktier att köpa. Nedgången har också gått i en lugnare takt än möjligt, vilket möjligtgjort bättre exits.

Jag är dock lite besviken på mig själv, att jag lät en nästan 15% profit vända till en 1% förlust, det skulle aldrig ha fått hända. Vet inte riktigt vilka demoner som spökade, men något tog min uppmärksamhet. Jag är dock stolt över att jag i alla andra aktier har följt min regler till punkt och pricka, utan några som helst tveksamheter.

Stoppar

Många tycker jag är överdriven som tar stoppen ”no matter what” och inte allt för sällan får man höra att ”jag tror det studsar imorgon”. Men vet ni vad, är stoppen träffad så är stoppen träffad. Från den sekunden blir min enda uppgift att ta mig ur traden på bästa sätt möjligt och det är just vad jag ställer in mig på.

En sak man måste bära med sig är att man inte har någon aning om vad som kommer hända imorgon, nästa vecka, nästa månad och nästa år. Och det är just därför vi traders måste påverka vad vi kan påverka -risken.

Om nu marknaden mot förmodan, skulle studsa imorgon, så kan jag alltid köpa tillbaks de positioner jag sålt idag. Jag har inga problem alls att göra det, om det tillfället skulle uppenbara sig.

Detta är något jag blivit allt bättre på senare år. Numera lägger jag in alla aktier där stoppen har gått i en lista, som jag bevakar dagligen. Detta för att säkerställa att jag kommer in i aktien igen om det bara var en tillfällig luring som orsakade stoppen. Inte allt för sällan är det just så det är, att en större aktör har triggat min stopp medvetet för att komma åt volym.

Övrigt

Nedgången i USA verkar fortsätta nu på kvällen, vilket kommer kännas för oss imorgon om det inte repar sig över natten. Det skulle inte förvåna mig om marknaden fortsätter nedåt något, för att sedan hitta stöd.

En nedgångsimpuls likt den vi fått, brukar inte repa sig i första taget. Utan det kommer nog ta några veckor om inget utanför det vanliga sker.

Återstår att se hur resterande av positionerna i portföljen går imorgon. Worst case är att jag får minisemester från börsen, vilket inte är så illa trots allt. 🙂

Söndags genomgång & marknadsupdate på börsen!

Efter ett tubulent avslut på förra börsveckan blickar vi nu frammåt mot nästa vecka!

Min portfölj

Sett till hur min porfölj stod sig, så verkar börsnedgången främst ha drabbat större bolag. Trots detta, så gick det en del stoppar i lådan, vilket har dragit upp min likviditet till 35%.

Och ser man till hur index gick i veckan, så är jag nöjd med att ha den likviditeten going forward.

Index

Se chart nedan över SP500 i DAG – upplösning.

SP500 – Daily timeframe

Jag skulle tro att rörelsen nedåt som vi såg i veckan, är starten på en rekyl, vilket vore helt normalt efter den starka perioden som vi haft. Speciellt i USA som noterats vid ATH niåver en längre tid.

Se också pilarna som jag lagt ut vid priset och volymen. Det vi ser är att uppgången som ägde rum, skedde på avtagande volym (minskat deltagande). Detta i sig kan ses som en signal, på att trenden snart brytas. Då köparna antingen är för få, eller har för små plånböcker för att fortsätta köpa upp marknaden.

Vi ser också att vid nedgången som skedde, var volymen stor (stort deltagande), vilket tyder på det det omvända mot vad jag beskrev ovan. Att trenden (nedgången) snarare förstärks och att det finns ett stort deltagande (säljare) som vill ut, vilket leder till prisnedgång.

För att inte trolla bort sig själv i index, brukar det vara klokt att använda veckopersktiv. Men även här ser vi samma varnande signaler.

Varför jag inte lagt upp chart över OMX är för att vi i princip följer USA.

Vi går också in i en period (aug/sep) med sämre utveckling sett till säsongsmönstret vilket styrker tesen om en rekyl.

I övrigt så bryr jag mig föga lite om index och har sällan rätt i mina analyser. Det jag bär med mig främst är att vi har motvind snarare än medvind på kort sikt. Vilket för mina aktier, innebär just det – motvind.

I sådana lägen slutar jag inte trada, men jag är försiktigare och inte lika girig, både gällande hur jag behandlar nuvarande postioner och när jag tar nya positioner.

Dagens genomgång – the one that counts

När jag gått igenom alla mina screens och övriga listor, kan man ändå konstatera att börsnedgången inte tagit så hårt vid det mindre bolagen. Det ser fortfarande rätt schysst.

Framförallt så finns det en bransch som verkar helt oberörd av börsen i veckan, vilket är fastighetbolagen. Många ser till och med ut att bryta ut mot nya highs, vilket fångar mitt intresse.

Några jag bevakar rent tekniskt är följande – Fabege & hufvudstaden.

En bild på en fastighetsaktie som bryter upp (fabege).
En bild på hufvudstaden (aktie) som bryter upp.

Det som fångar mitt intresse är att hela branschen går stark relativt börsen och att vi ser nya breakouts i sektorn.

Förutom fastighetsaktier så kollar jag även på några andra som brutit ut till nya highs på bra rapporter, men som nu kommit ner till intressanta nivåer igen. Jag hinner dessvärre inte publicera charts på dessa, men kan nämna några vid namn.

Evolution gaming, lindab och note.

Min lista på bevakningar är längre än så, men finns ingen idé att jag nämner fler utan förklaring om varför de är intressanta.

Sammanfattning

Jag tror vi står inför en nedgång kortsiktigt på alla index, men att denna kan vara köpvärd om aktierna inte tar allt för mycket skada. Än så länge har aktierna klarat så bra, speciellt på det mindre listorna.

Detta kan givetvis förändras från en dag till en annan, men för egen del så utgår jag ifrån att detta är en helt vanlig rekyl vi står inför.

Jag kommer vara lite med passiv med nya köp och kommer fortsätta att sitta på en del kassa.

Trevlig kväll och lycka till i veckan som kommer på börsen!

Månadsrapport

Vid varje månadsskifte, så har jag som tradition att gå ingenom hur månaden har gått i en ”månadsrapport”. Jag tänkte börja dela den även här på bloggen, då många kan få inspiration till att börja göra något liknande.

Bild från månadsrapporten i excel på avkastningsgrafen.
Bild från månadsrapporten i excel på parametrar.

Som ni ser ovan, så har jag tagit med de parametrarna som är viktigast för mig. Jag kommer att fortsätta publicera liknande bild vid varje månadsrapport, men också vid kvartals och årsrapporterna.

Marknadsläget

Som jag nämnt flera gånger senaste månaden i mina marknadsuppdateringar, så har marknaden känts svag. Se min senaste marknadsuppdateringen här.

Mycket av det jag bevakat har curlat över och börjat gå ner samtidigt som index har tragglat på sidledes.

Det jag bevakar dagligen, är aktier som har bra momentum. Börjar dessa curla över är sannolikheten stor att även index gör det tillslut.

Portföljen

Under juli månad har det gått en del stoppar. De flesta aktierna som blivit utstoppade, har sålts ner på låg volym och därför inte varit speciellt allvarliga. Jag har lyckats kränga det mesta nära breakeven.

Men på grund av stopparna som gått och bristen på nya case, har jag legat ca 25% likvid under juli månad. Vilket i sig inte är ovanligt, men tyder på att ett skifte håller på att ske i marknaden eller i alla fall för min strategi.

I skrivande stund har även ytterligare stoppar gått, återstår att se hur likvid man är efter idag.

Månaden har sett till antal transaktioner varit normal, kanske lite i ovankant sett årets andra månader. Dock har omsättningen varit större, ca 5 x EK mot ett snitt detta året på 3 x EK. Antagligen haft för lite att göra på stranden..

Sharpekvoten – har sjunkt till 2.9 (data från nordnet), mot årets snitt på 4.

Courtage – Normal.

Växlingsvgifter – Sannolikt alldeles för höga, mycket handel i norden. Orkar inte räkna ut de manuellt just nu.

Annars inte mycket att tillägga, de mesta ser ni ju på bilden ovan.

Månaden resultatmässigt är mellanmjölk, men sett till hur min juni månad var och övriga året, så passar en rekyl rätt bra.

Min syn framgent

Med tanke på nedgången vi sett i USA sista 2 dagarna inklusive idag, så är jag negativ på kort sikt. Väldigt hög volym på nedgången även dag 2 och 3, vilket bekräftar trendskiftet.

En bild över SP500 som visar på nedgång med stor volym.

Sannolikt kommer övriga världen hänga på ner i denna vevan. Vi går även in i 2 säsongmässigt svaga månder om jag inte missminner mig, vilket styrker tesen ytterligare om att vi bör få en mindre rekyl.

Sammanfattning

Månaden totalt sett har varit bra. Jag märker av ett tydligt skifte i marknaden som orsakat en del stoppar.

Jag lyssnar noga på signalerna marknaden ger mig och är framgent försiktig med nya köp.

3 anledningar till varför jag handlar aktier inom norden

Det finns en hel uppsjö med aktier globalt. Att restriktera sökområdet kommer med många fördelar. Låt mig nämna några anledningar nedan om varför jag handlar aktier inom norden.

Öppettider

En av de främsta anledningarna till varför jag handlar aktier i norden, är den enkla anledningen att öppettiderna stämmer bra överrens med svenska börsen. Jag behöver med andra ord varken gå upp tidigare eller sluta senare. En sak många glömmer är att dygnsvilan behövs, speciellt när man gör som mig och managerar ett vanligt fulltidsjobb på dagarna utöver börsen. Det är otroligt skönt att kunna stänga av efter 17.30 och ägna tiden åt viktigare saker i livet. Till exempel träning/relationer/kost och sömn.

Bekantskap

De flesta aktier i norden, följs även av våra nyhetstidningar här i Sverige. Av denna anledning, så har man god koll på aktierna även om man inte aktivt läst på om dem. Man har också lättare att hitta relevanta nyheter om aktierna. Att ha en god grundkoll på aktierna, är till stor fördel i många lägen där man behöver agera snabbt. I många fall vet man vilka aktier som tillhör bottenskrapet och vilka som är kvalitativa, även vilka som är ”in play” och vilka som är döda.

Courtage

De flesta mäklare har lika courtage för hela norden vilket är fördelaktigt då courtagekostnaden lätt springer iväg för en trader. Sen får man inte glömma växlingsavgifterna när man handlar i ett land med annan valuta än SEK.

Sammafattning

De tre ovan nämnda anledningarna, är orsaken varför jag håller mig till att handla aktier i norden. Jag ser ingen vits med att sträcka mig utanför. Man får inte glömma att det är en edge i marknaden att ha en bättre kännedom om vissa aktier än andra. Det är sällan en kursrusning har gått mig förbi obemärkt.

Vad är handelsvolym och varför är det viktigt?

Handelsvolym – visar hur många aktier som har handlats under en viss tidsperiod. Men, varför är då detta relevant för oss att veta? Jo, för att det speglar utbud och efterfrågan.

En stor efterfrågan, föder oftast en uppgång i pris.

Ett stort utbud, föder oftast en nedgång i pris.

Enkelt va?

Om du då ämnar att köpa en aktie på långsidan, vad ska du då kolla efter? Jo, givetvis situationer där priset handlas konstruktivt och där efterfrågan är hög.

Konstruktivt betyder ”positivt/uppbyggande”,vilket man enklast beskriver det som att aktien ”laddar” för uppgång. Att priset handlas konstruktivt, kan men se genom att aktien håller sig nära all time high och klarar sig bra realtivt större börsnedgångar. Även kallat ”relativstyrka”.

Hur kan man se att det är en större aktör som handlar i aktien?

En generell regel gällande handelsvolym är att – stor/gigantisk handelsvolym, skapas inte av småsparare, utan den skapas av större aktörer på marknaden. Detta kan ses som ”footprints” i chartet.

Om en aktie bryter ut till ett nytt all time high på 4x normal handelsvolym, då är det sannolikt någon större aktör som vill in. Denna aktören kommer högst troligt behöva köpa över en lång tid för att komma in och få den önskade positionen i aktien (stor efterfrågan). Speciellt om aktien printat nytt all time high och är illikvid.

För det som händer när en aktie printar ett nytt all time high, är egentligen att ingen ligger minus i aktien, förutom de som har kortat aktien. Om det inte längre finns någon som ligger minus i aktien som behöver sälja (utbud), så kommer vi få en situation med stor obalans mellan utbud och efterfrågan. På det, så kommer de som har kortat aktien, att någon gång behöva täcka sin position. Vilket betyder att de behöver köpa tillbaka aktierna de sålt i marknaden och därmed realisera sin förlust. Vilket skapar högre efterfrågan.

Som vi skrev tidigare i texten ovan, stor efterfrågan, föder uppgång. Stort utbud, föder nedgång. I det här fallet har vi stor efterfrågan ifrån en större aktör som vill köpa många aktier och som inte är direkt priskänslig, plus att vi har ytterligare efterfrågan ifrån de som vill täcka positioner som legat korta. Men vi har ju inga säljare?

Detta kommer givetvis att leda till fortsatta uppgångar i aktien tills personer i fråga börjar ta hem vinster alternativt korta aktien igen.

Vilket föranleder frågan – Hur nyttjar jag detta i min handel?

Först och främst letar jag efter aktier med bra momentum som noteras nära sitt all time high. Därefter kollar jag om aktien har god fundamenta, alltså anledning att fortsätta upp. För att sedan köpa aktien med god riskkontroll, helst vid en breakout eller annan tydlig nivå där jag kan sätta stoppen. Det jag vill se vid breakouten är givetsvis stor handelsvolym, som gärna återkommer även dagarna efter breakouten. Återkommer volymen dagarna efter, så bekräftar det tesen om att det är någon större aktör köper.

Det som återstår efter köpet, är egentligen bara att glida med och låta de andra aktörerna köpa upp aktien åt mig, om jag träffar rätt vill säga.

 

Marknadsupdate!

Bildresultat för stock market

Torsdag morgon och solen lyser! Det skall tydligen bli riktigt fin väder idag, så passa på att njut och låt det svida i skinnet.

Marknaden sista dagarna har varit knepig för egen del. Jag lägger ingen större vikt vid det egentligen, men just nu är det en sådan period där innehaven i portföljen har fått pyspunka.

Nedgången sker sakta och på låg volym, dvs inget riktigt säljande, men det finns inte heller några köpare som tar emot aktierna som säljs. Eftersom mina stoppar är baserade på pris, så måste jag därmed ta stopparna i en del innehav, trots att volymen i nedgången nästintill är fjantig.

Men att det är så här på sommaren är inget ovanligt.

Det jag egentligen vill framföra, är att oavsett om det inte känns rätt att ta stoppen, så är det det enda rätta att göra. Jag kan alltid köpa tillbaks aktierna ifall de går upp igen. Klart viktigast är att följa reglerna oavsett omständigheterna. Att hantera risken är det vi traders kan påverka, allt annat ligger utom vår kontroll.

I övrigt så har jag gjort 2 nya inköp, jag tänker tyvärr inte nämna saker jag köper, utan de får ni reda på när jag väl sålt, då kan jag även gå igenom hela traden och tankegången bakom. Men nu när tiderna är sämre för min strategi, så har jag sänkt min positionsstorlek till hälften av den normala. Skydda kapitalet är min prio i alla lägen.

Just nu så ligger jag 75-80% investerad och har legat inom det intervallet sista veckan.

Min syn på läget just nu är precis som det var i förra veckan och starten på denna. De mesta jag har ögonen på går sakteligen ner förutom index. Studsen vi har sett denna veckan bör rimligvis ha ägt rum på de större listorna och i aktier som har sämre trend än de jag bevakar då de gått under min radar. Det är också dessa aktier som är av sämre fundamenta rimligvis då kursen står lågt, vilket har svårare att skapa en längre uppgångsvit.

Något jag alltid bevakar är just vilka branscher och listor som gått starkt idag, en vecka och en månad bakåt för att få förståelse för rörelserna.

Vi också konstatera att de flesta bolagen som kommit med rapporter har straffats av marknaden. Speciellt kindred igår, vilket sannolikt kommer dra med sin hela branschen nedåt en tid framöver. Man skall inte underskatta signalvärdet av när en branschkollega rapporterar svagt och hur det smittar av sig på resterande av branschen.

SP500 dutta också en nytt ATH igår, kul! Styrka föder styrka. Jag tror på högre kurser under hösten.

Take care!